摘要： 本文在Granger（2005）[1]研究成果的基础上对局部平稳过程的大样本性质进行了深入探讨，发现了一些颇具实际价值的理论结果，弥补了Granger（2005）仅利用预测效果标准得到金融数据生成过程的不足，进一步给出了适合于实证分析的判断金融数据生成过程的标准，并在此基础上详细讨论了局部平稳过程、稳定过程及GARCH模型在大样本情况下的区别。本文运用研究得到的结果，在非平稳框架下对中国股票市场上证180指数进行了分析，发现上证180指数收益率具有明显的非平稳特性，并在此基础上进一步讨论了中国股票市场的市场有效性问题。