摘要:
本文用分量回归的方法来分析中国股市收益率和成交量关系。实证结果发现中国股市具有“价量齐扬”和“价跌量缩”的现象,但前者在接近最大涨幅时减弱,而后者在接近最大跌幅时增强。然若采用传统的OLS方法分析,则无法发现这种不对称性。对于此涨跌幅下的价量关系不对称特征,我们认为可能的原因是股市的卖空限制使投资人无法对市场信息(尤其是负面信息)充分反应,因此造成正负收益率与成交量之间的不对称关系。
梁丽珍. 分量回归下的中国股市价量关系研究[J]. 统计研究, 2008, 25(12): 73-78.
Liang Lizhen. The Return-Volume Relations in Chinese Stock Market by Quantile Regression[J]. Statistical Research, 2008, 25(12): 73-78.