摘要: 文章首先估计并分析了影子利率期限结构模型,进而基于该模型得到了一种新的衡量货币政策趋势的政策利率,最后利用政策利率分析了货币政策对宏观经济状态的影响效应。研究结果表明,基于影子利率模型得到的,宏观经济状态对于政策利率冲击所产生的响应结果,为货币政策效应的计量分析提供了一个新的视角。因此中央银行在制定货币政策时,不应只关注表面的实际利率值,同时也应注重潜在影子利率值的波动情况,以便实现其预期政策目标。
金成晓 李雨真. 基于影子利率期限结构的货币政策效应分析[J]. 统计研究, 2017, 34(7): 28-36.
Jin Chengxiao & Li Yuzhen. Analysis of Monetary Policy Effects:A Research Based on Shadow Rate Term Structure Model[J]. Statistical Research, 2017, 34(7): 28-36.