摘要: 本文利用SVAR模型将不同货币政策工具分解成为可预期与不可预期成分,并对各货币政策工具的产出时滞与通胀时滞进行了测度。实证结果表明,货币政策成分中,不可预期货币政策的时滞效应更短;相比较货币供应量增长率与利率,当银行信贷增长率作为货币政策工具变量时,其对产出和通货膨胀的时滞最短。因此,中国人民银行应继续实施相机抉择型货币政策,且在应对产出和通货膨胀波动时,应选择控制银行信贷总量和保持均衡的信贷增长率。
肖卫国 刘杰. 可预期与不可预期货币政策时滞的实证测度[J]. 统计研究, 2013, 30(12): 65-68.
Weiguo Xiao & Jie Liu. Measuring Time Lag of the Predictable and Unpredictable Monetary Policy[J]. Statistical Research, 2013, 30(12): 65-68.