摘要： 本文基于股票价格波动的弹塑性理论，从一个新的视角探讨了中国金融市场中的惯性和反转的金融异象。通过采用2005-2011年A股市场的全样本数据，实证检验股票价格的弹性和塑性特征，从而一定程度上验证了反转效应和惯性效应的原因，进而证明市场惯性和反转这种金融异象普遍存在于中国A股市场。区别于以往的研究，实证不再仅仅对表现“最优”和“最差”的股票样本进行检验，转而对市场中全部的股票样本进行了分析。研究成果对于探讨价格变动的内在规律性具有的理论意义和实证价值。在此基础上，本文还分年度对弹塑性系数进行了估计，证实了随着中国证券市场的制度建设的深入，证券市场逐步发展成熟，市场效率逐渐提高。