系统性金融风险度量方法的比较与应用

统计研究 ›› 2013, Vol. 30 ›› Issue (10): 46-53.

系统性金融风险度量方法的比较与应用

赵进文等

出版日期:2013-10-15 发布日期:2013-09-25

A Comparison and Application of Systemic Risk Measures

Zhao Jinwen et al.

Online:2013-10-15 Published:2013-09-25

摘要/Abstract

摘要： 本文采集我国14家上市银行2007年10月至2012年5月期间的股票价格数据，从理论和实证两个层面及中国银行业视角，来比较边际期望损失（MES）和条件在险价值（CoVaR）这两种系统性金融风险度量方法的联系与区别，并研究它们与传统风险度量方法ES和VaR的关系，提出在使用不同系统性金融风险度量方法时应注意方法的差异和应用环境，不应盲目应用。

关键词: 系统性风险, MES, CoVaR, 分位数回归, DCC-GARCH模型

Abstract: This paper involved a theoretical and empirical comparison of two systemic risk measures，MES and CoVaR, based on the equity data of 14 listed banks from October 2007 to May 2012 of China, and studied the relationship between systemic risk and traditional risk measures i.e. ES and VaR. Results showed that it should pay attention to the differences of methods and application environment in using different systemic risk measures.

Key words: Systemic Risk, MES, CoVaR, Quantile Regression, DCC-GARCH Model

赵进文等. 系统性金融风险度量方法的比较与应用[J]. 统计研究, 2013, 30(10): 46-53.

Zhao Jinwen et al.. A Comparison and Application of Systemic Risk Measures[J]. , 2013, 30(10): 46-53.

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